Fixed Income, Kredit- und Inflations-Futures

Fixed Income, Kredit- und Inflations-Futures

Aktienindex-Futures

Die EFS Trade-Funktionalität ist für folgende Kombinationen von Eurex Fixed Income, Kredit- oder Inflations-Futures und OTC Zins-Swaps sowie OTC Zins-Swaptions verfügbar:

Futures Leg

Cash Leg

EFS for Fixed Income
Kassageschäfte im Rahmen eines EFS Trade müssen folgende Charakteristika aufweisen:

• Ein OTC Zins-Swap bzw. OTC Zins-Swaption
• Vereinbarung im Rahmen eines ISDA Master Agreement oder vergleichbarer Rahmenverträge

EFS for Credit
Kassageschäfte im Rahmen eines EFS Trade müssen folgende Charakteristika aufweisen:

• Ein OTC Credit Default Swap (CDS) auf einen iTraxx® Index oder einen einzelnen Referenzschuldner
• Vereinbarung im Rahmen eines ISDA Master Agreement, in das die Definitionen und Bestimmungen der 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions - ergänzt durch die Ergänzungen vom Mai 2003 - aufgenommen wurden
• Regelmäßig periodische Prämienzahlungen gegen bestimmte Zahlungsverpflichtungen durch den Prämienempfänger für den Fall der Insolvenz oder eines anderen definierten Kreditereignisses der/des Referenzschuldner/Referenzschuldners des zugrunde liegenden Vertrags
• Sämtliche Zahlungen des Swap müssen in einer Währung der OECD-Mitgliedsstaaten denominiert sein

EFS for Inflation
Sämtliche Varianten von Inflations-Swaps können Kassageschäfte im Rahmen eines EFS Trade sein und müssen folgende Charakteristika aufweisen:

• Vereinbarung im Rahmen eines ISDA Master Agreement oder vergleichbarer Rahmenverträge
• Sämtliche Zahlungen des Swap müssen in einer Währung der OECD-Mitgliedsstaaten denominiert sein

Clearing von OTC Exchange for Swaps
Clearing und Abwicklung von EFS Trades werden von Eurex Clearing unterstützt.

• Mit der EFS Trade-Funktionalität können Eurex-Teilnehmer Futures-Postionen aus einem EFS Trade über Eurex Clearing abwickeln
• Die EFS Trade-Funktionalität kann nicht für Kassamarktgeschäfte eingesetzt werden
• Fixed Income Futures-Positionen aus EFS Trades werden wie normale Börsengeschäfte über das Eurex Clearing-System abgewickelt und können über den regulären Markt geschlossen werden